2010-01-16 00:00
里昂:亞洲科技股 緊貼3大題材
對於今年的科技股投資展望,里昂證券亞洲科技產業研究部主管Bhavtosh Vajpayee列出三大題材,包括「供不應求」的記憶體和面板族群,「加速成長」的半導體產業,以及受惠於中國消費、日本廠商擴大委外代工,以及企業增加支出等「長期主題」的個股。
里昂證券表示,今年像是DRAM、NAND、玻璃基板和硬碟關鍵零組件都會持續短缺,雖然業者陸續宣布了資本支出計畫,但擴產速度仍遠低於過去的高峰期,由於新增新產能至少需要8個月以上的時間,代表短缺問題不會這麼快解決,看好包括海力士、三星、東芝、Western Digital、希捷以及TDK ,另外還有玻璃基板業者的康寧、Asahi和NEG。
其次里昂證券看好今年可望大幅度成長的半導體產業,預期成長力道主要集中在上半年,下半年則會相對和緩,當中最看好台積電和日月光,因為可望受惠於整合元件大廠擴大委外代工,尤其是來自日本業者的需求。
最後的長期主題上,里昂證券認為中國對於電子產品的消費需求依舊旺盛,最看好聯發科以及大聯大;而消費者經歷金融海嘯後,「重返節約」 (shift to thrift)的習性仍舊存在,也就是重視功能多於品牌,看好宏碁和廣達是主要受惠廠商;還有就是企業支出增加,看好聯想。
里昂證券強調,目前來看,台灣和韓國的科技股無論從本益比或股價淨值比上,都還具備投資吸引力,至於日本科技股由於去年表現相對落後,因此今年有補漲題材,尤其若日圓走弱,可望有更強勁的表現。
里昂證券表示,今年像是DRAM、NAND、玻璃基板和硬碟關鍵零組件都會持續短缺,雖然業者陸續宣布了資本支出計畫,但擴產速度仍遠低於過去的高峰期,由於新增新產能至少需要8個月以上的時間,代表短缺問題不會這麼快解決,看好包括海力士、三星、東芝、Western Digital、希捷以及TDK ,另外還有玻璃基板業者的康寧、Asahi和NEG。
其次里昂證券看好今年可望大幅度成長的半導體產業,預期成長力道主要集中在上半年,下半年則會相對和緩,當中最看好台積電和日月光,因為可望受惠於整合元件大廠擴大委外代工,尤其是來自日本業者的需求。
最後的長期主題上,里昂證券認為中國對於電子產品的消費需求依舊旺盛,最看好聯發科以及大聯大;而消費者經歷金融海嘯後,「重返節約」 (shift to thrift)的習性仍舊存在,也就是重視功能多於品牌,看好宏碁和廣達是主要受惠廠商;還有就是企業支出增加,看好聯想。
里昂證券強調,目前來看,台灣和韓國的科技股無論從本益比或股價淨值比上,都還具備投資吸引力,至於日本科技股由於去年表現相對落後,因此今年有補漲題材,尤其若日圓走弱,可望有更強勁的表現。
晶圓製造 | 聯合戎鵬丞 | 點閱(???)
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